Трейдинг

Головна » Статті » Форекс

Торгівля спредом на нафту - опис і приклад

Товарно-сировинний ринок по праву вважається одним з найбільш прозорих для прогнозування, хоча поняття «прозорості» на ньому також досить умовно, адже купівля і продаж контрактів на товари пов'язана зі значними ризиками.

Яскравий тому приклад - нафта, яка всупереч всім прогнозам і здоровому глузду обвалилася в 2014 році. Для усунення подібних ризиків трейдери перейняли у великих хедж-фондів стратегію парного трейдингу, або як його ще називають «спред-трейдингу».

Насамперед, розберемося, що ж у даному разі розуміється під спредом. Хто вже торгував деякий час на Форекс, звик, що spread – це різниця між ціною покупки валюти і ціною її продажу, в обмінних пунктах та банках також використовується цей термін.
Безперечно, це правильне визначення, але на ринку існують ще показники з точно такою ж назвою:

Межтоварный спред – це різниця між цінами різних товарів або різними марками одного і того ж сировини (спред на нафті, на ринку як агросировини, на ринку драг.металів тощо).
Календарний спред – це різниця між цінами ф'ючерсних контрактів на один і той же товар, але з різними термінами виконання.

Сьогодні я як раз вирішив коротко розглянути перераховані інструменти на прикладі нафтового ринку.

Стратегія торгівлі спредами на нафту

Як я вже зазначав, ціни на сировину можуть значно відхилятися від прогнозів, більш того, іноді динаміка котирувань під впливом спекуляцій суперечить навіть таких фундаментальних факторів, як собівартість видобутку/виробництва. З іншого боку, на сировинному ринку спостерігається яскраво виражена сезонність, обумовлена як природними, так і економічними чинниками.

Багато трейдерів вважають, що сезонні фактори здатні посилювати або навіть розгортати тренди на окремих контрактах. Насправді, це помилка, вірніше, просто окремий випадок, набагато краще сезонним факторам підпорядковуються саме перераховані вище спреди, а не поодинокі контракти.

Щоб не топити тему в теорії, відразу розглянемо приклад. На графіку нижче представлені усереднені тенденції спреду на нафту (різниці між марками WTI і BRENT):

Як можна помітити, починаючи з останнього тижня листопада, спред на нафти починає рости, перша хвиля цього попиту завершується перед Новим Роком, а потім, після невеликої тижневого перепочинку, ап-тренд знову відновлюється і продовжується до 20-х чисел січня.

Що це означає? А все просто – попит на марку WTI в цей період перевищує попит на BRENT, при цьому на одиничних контрактах можливі наступні комбінації:

WTI зростає більш швидкими темпами, ніж брент;
WTI падає повільніше, ніж брент;
WTI знаходиться в діапазоні, а brent дешевшає.

Можна привести ще декілька варіантів, але суть одна – нам не важливі тренди на окремих марках, нам цікава тільки відпрацювання сезонного попиту.

Що стосується причин цього явища, то в представленому прикладі попит на американську нафту починає рости в очікуванні зимових холодів, в той час як європейські зими проходять без катаклізмів і аномальних перепадів температур. Результат ми бачимо на графіку – трейдери роблять ставку на зростання американської марки, а хеджери страхують ризики. Аналогічним чином трактуються і всі інші сезонні тенденції.

В Форекс-рейтингу вибирайте брокера для торгівлі спредом на нафту.

До речі про графіках, щоб торгувати спредом на нафту зовсім не обов'язково відкривати рахунки на ICE і NYMEX, так як сьогодні багато дилінгові центри дозволяють працювати з cfd на WTI і BRENT. Таким чином, для покупки спреду WTI/BRENT достатньо одночасно купити cfd на першу марку і продати аналогічний контракт (рівним об'ємом) на другу марку.

Рекомендую ще ось ці два варіанти торгівлі:

Стратегія Golden Boy
Antiprofitunity Вільямса

У разі продажу спреду поступаємо навпаки, і звертаю увагу – подібні операції повинні проводитися одночасно, так як позиція на спреді розглядається як одне ціле.

Торгівля спредом на нафту - тонкощі трейдингу

Для підвищення якості прогнозування тенденції на спреді можна аналізувати будь-яким доступним способом, починаючи від індикаторів і закінчуючи розміткою Фібоначчі. Якщо торгувати через MT4, доведеться за допомогою спеціального індикатора (Spread-I-env) побудувати графік спреду в «підвальному вікні:

Єдина проблема з межтоварным спредом на нафти – це відсутність стоп-лоссов, але так як подібні стратегії є середньостроковими, то не складе труднощів закрити позицію вручну. Якщо ж і цей варіант проблематичний, завжди можна написати спеціальний радник.

Для календарних спредів нафти на торговельну стратегію будуємо аналогічним чином, тільки тепер роль іншої марки буде грати контракт з далеким місяцем виконання.

Наприклад, на наступному графіку представлені сезонні тенденції для спреду CLN (травневий контракт) - CLK(липневий). CL – це ще одне позначення WTI, яке розшифровується як «Light Sweet Crude».

Сигнали тут відпрацьовуємо точно також, як і за межтоварному спреду на нафту – дивимося на усереднені тенденції і відкриваємо парні угоди з відповідним cfd.

На завершення слід відзначити, що тенденції на календарних нафтових спредах є більш стабільними в порівнянні з межтоварными, так як на їх формування не так сильно впливають випадкові і спекулятивні фактори.

Також я не втомлюся повторювати – сезонні тенденції відпрацьовуються з імовірністю 85-90%, але не 100%, тому якщо сигнал в якийсь квартал приніс збиток, це зовсім не означає, що на ринку щось змінилося, просто зіграли роль випадкові фактори (наприклад, світова фінансова криза або переповнення нафто-сховищ). Щоб подібні думки не турбували, потрібно системно виконувати правила торгової стратегії, в результаті чого матожидание серії угод виявиться позитивним.

Категорія: Форекс | Додав: 13.12.2017

Переглядів: 491 | Рейтинг: 0.0/0