Трейдинг

Головна » Статті » Форекс

Аналіз опціонних рівнів для трейдингу

Багато новачки задають питання - чому цінові рівні користуються такою популярністю на ринках? Справа в тому, що поведінка ціни визначається співвідношенням реального попиту та пропозиції, тому, досліджуючи обсяг, можна з високим ступенем достовірності визначити силу рівня. Але знати точку входу це звичайно добре, а як бути з цілями? І тут можуть допомогти вже опціонні рівні.

Перш за все, хотілося б розібратися, що ж таке опціони, де вони звертаються і яке відношення мають до Форексу. У загальному випадку під класичним опціоном розуміється право (але не зобов'язання) купити чи продати базовий актив у майбутньому за наперед обумовленою ціною, при цьому власник опціону може його перепродати її іншому покупцеві до закінчення строку експірації.

Базовим активом у даному випадку частіше всього виступають акції і ф'ючерси на товари, акції та валюти, ось саме останній варіант і буде нам цікавий для побудови каркасу торгової стратегії.

Що таке ф'ючерс і яка його роль в опціонній торгівлі?

Укладаючи ф'ючерсний контракт, покупець і продавець накладають на себе зобов'язання – перший зобов'язується купити товар за заявленою ціною після закінчення терміну контракту, а другий зобов'язується продати (поставити) товар покупцеві. Подібні операції називаються похідними фінансовими інструментами і найчастіше вільно обертаються на фінансовому ринку, який може бути біржовими і позабіржовими.

На позабіржовому ринку обертаються контракти з нестандартними умовами, які визначають самі продавці і покупці. Як можна здогадатися, практичної користі від такої інформації для трейдера не буде, а от на біржовому ринку угоди стандартизовані, що дозволяє аналізувати їх сукупність.

Ф'ючерсний контракт не завжди має на увазі фізичну поставку базового активу, існують також і розрахункові ф'ючерси, коли реальної поставки не відбувається. Сторони лише проводять взаєморозрахунки на суму різниці між ціною контракту і фізичної вартістю товару.

Але це для нас не принципово, головне інше - ринок валютних ф'ючерсів на відміну від позабіржового ринку Форекс є організованим. Торги контрактами зосереджені на біржових майданчиках, де всі учасники ринку бачать однакові ціни, обсяги і відкритий інтерес, що дозволяє проводити точний аналіз і буквально «читати» ринок.

Відповідно, торги валютними опціонами також є регламентованими, і тому опціонні рівні з високим ступенем достовірності відображають настрої всього ринку щодо майбутньої вартості тієї чи іншої валюти.

Ще рекомендую ось цей огляд:

Методи VSA для Форекс

Роль Чиказької Товарної Біржі при аналізі опціонних рівнів

В даний час існує безліч бірж, на яких щодня здійснюються операції з різними ф'ючерсами та опціонами, але найбільші обсяги торгів за даним інструментам характерні для Чиказької Товарної Біржі (CME Group).

На момент написання статті найбільш ліквідними ф'ючерсами даної майданчики були контракти на:

6E – євро;
6J – японську ієну;
6A – австралійський долар;
6B – британський фунт;
6C – канадський долар;
6S – швейцарський франк;
6N – новозеландський долар;

До основної назви контракту завжди додається ще два символи, відразу за основним кодом (наприклад, 6E) слід позначення місяця постачання/розрахунку та позначення року. Наприклад, 6EH5 – це ф'ючерс на євро, який закінчується в березні 2015 року.

Грубо кажучи, аналізувати опціонні рівні можна на всіх «мажорів», всі ж інші валютні інструменти є недостатньо ліквідними. З цієї причини скупчення відкритого інтересу по опціонах на тому чи іншому «страйку» буде показувати настрій лише деяких учасників ринку.

Може виникнути питання – а що первинне, спот-ринок Форекс або строковий ринок, тобто де ціна швидше реагує на важливі події? Насправді, це не важливо, так як кореляція між котируваннями основних валютних пар на міжбанку і ціною ф'ючерса прагне до 1. Єдине, що тут слід враховувати, що на CME всі валютні ф'ючерси номіновані в доларах США, тому на деяких парах графік буде «перевернутий», наприклад:

Основні поняття, які нудні при аналізі опціонних рівнів

Вище вже було згадано «страйк» - це ніщо інше, як ціна виконання опціонного контракту, якій відведена ключова роль при аналізі рівнів. З нею нерозривно пов'язано поняття опціонної премії, тобто суми, сплаченої покупцем продавцю опціону при укладанні угоди.

Саме профіль відкритого інтересу страйкам є основою торгової стратегії на базі опціонних рівнів. Докладніше про методику їх розрахунку та побудови можна прочитати в наступній публікації.

І останнє, на що слід звернути увагу: у межах сьогоднішньої теми, так це на типи опціонів Call і Put.

Call – це опціон на купівлю, купуючи який покупець робить ставку на зростання вартості базового активу;
Put – опціон на продаж, який принесе дохід покупця в тому випадку, якщо базовий актив подешевшає.

В принципі, тепер можна перейти до практичної частини стратегії на базі опціонних рівнів.

Категорія: Форекс | Додав: 13.12.2017

Переглядів: 435 | Рейтинг: 0.0/0